赛轮超越玲珑成为第一：中国上市轮胎公司2022年年报解析

近日，中国各上市公司均发布了2022年年报。Tyrepress China对十家轮胎公司的年报数据进行了统计分析。列入分析名单的企业中，赛轮、玲珑、三角、华谊（双钱的母公司）、风神、通用在上海证券交易所上市。贵州轮胎、双星、森麒麟是深圳证券交易所的上市公司。浦林成山的数据来源于香港证券交易所。

仍然维持三个梯队格局

按照2022年收入计算，十家企业的排名是赛轮、玲珑、华谊双钱、三角、贵州轮胎、浦林成山、森麒麟、风神、江苏通用与双星。与上一年度的榜单相比，赛轮的收入超过玲珑，在中国上市轮胎公司中排名第一。贵州轮胎超越浦林成山，重新回到中国上市轮胎公司的第五名。与此同时，森麒麟与风神的位置发生了互换。

具体来说，三个梯队的格局没有发生大变化。赛轮和玲珑仍然是中国上市轮胎公司的第一梯队，170亿元以上的年收入让后面的竞争者很难挑战。华谊双钱、三角、贵州轮胎与浦林成山维持着第二梯队，年收入在80亿元至105亿元之间。而第一梯队与第二梯队之间超过65亿元的差距，也表明除非出现重大变动，即使位于第三位的华谊双钱进入到前二的位置也似乎是一个难以完成的任务。

作为第三梯队的领头羊，森麒麟以62.92亿元的收入逐渐与其他三家轮胎制造商拉开差距。但是，森麒麟距离第二梯队还有一定的距离，排名在它之前的浦林成山在2022年的收入为81.5亿元。接近20亿元的差距，让森麒麟在短时间内进入到第二梯队行列仍有些困难。

与2021年收入相比，风神、通用、双星没有显著的变化，维持着第三梯队。这三家轮胎制造商的2022年收入在35亿元-50亿元之间。

十家轮胎公司在，六家企业2022年的收入要高于上一年度。赛轮和森麒麟的收入涨幅均超过20%。同样表现突出的还有贵州轮胎，2022年收入较上一年度增长了约15%。

玲珑和风神的收入较2021年出现了较大幅度的下滑。2022年，玲珑的收入为170.05亿元，比2021年减少了约15.7亿元。与上一年度相比，风神的收入下降了10.26%，但实现了扭亏为盈。

年报信息显示，多家企业开始专注轮胎业务，而将其他业务剥离。2022年，双星、赛轮、森麒麟、三角和贵州轮胎的业务除了轮胎产品外还包括其他。双星的年报并未显示，占其营业收入5.6%的“其他”业务是什么。赛轮则是将轮胎产品与轮胎贸易剥离开来。森麒麟的“其他业务收入”占比不大，只有0.12%。除了轮胎之外，三角的部分收入来自运输和金融理财。贵州轮胎的业务类型还包括混炼胶。

仰仗海外市场

在十家企业中，三角与森麒麟在“归属于上市公司股东的净利润”这一项中表现突出。特别是森麒麟，通过62.92亿元的收入赚取了8.01亿元的净利润。与之相比，赛轮219.02亿元的收入创造了13.32亿元的净利润。

对于森麒麟来说，注重国际市场是这家轮胎制造商在过去一年里净利润颇丰的重要原因。2022年年报信息显示，出口及境外业务的占比达到87.85%，较一年前的87.33%又有所提升。

不仅仅是森麒麟，多家中国轮胎制造企业在过去的一年盈利的关键是海外业务和出口。以风神为例，与2021年相比，该公司2022年的出口业务占比由36%提升至54%。同时，这家轮胎制造商大幅下调了配套业务的占比。该公司的年报信息显示，其国外业务收入在2022年同比增加22.2%，已经超过国内业务的收入。风神透露，他们在过去一年“优化市场结构，积极拓宽海外客户渠道，通过提升毛利率水平较高的出口市场收入占比，来拉动整体盈利能力的提升”。

2022年，赛轮的外销收入占比接近总收入的80%且增长惊人。年报信息显示，赛轮在这一年的外销收入同比增长了31.1%。浦林成山69.3%的收入以国际经销商作为销售渠道，相较于一年前的53.2%增长迅猛。江苏通用的国外营业收入同比增长45.31%，国内收入下滑39.92%。三角轮胎国外收入增加13.68%，国内收入下降10.45%。双星的国内销售占比由2021年的63.99%下滑至2022年的48.73%，而其国外销售占比在同一时间由36.01%增长至51.27%。

贵州轮胎仍然专注于国内市场。2022年，该公司三分之二左右的业务集中在国内市场。但是，贵州轮胎的国外业务增速显然要高于国内，表明这家轮胎公司的经营策略也在向海外偏移。与一年前相比，贵州轮胎的国外业务增长了40.8%。

总结来说，多家中国上市公司在2022年调整了经营策略，将出口与海外市场作为利益的增长点。

产能布局

在2022年年报中，多家企业透露了产能布局，以及现有产品的规划情况。Tyrepress China根据产能大小，对中国上市轮胎公司的产能进行了梳理。这篇文章的内容只统计了2022年年报当中的信息。一些上市轮胎公司于2023年做出的投资决定，并未列入在内。比如说，江苏通用于2023年决定在中国内蒙古投资建立轮胎工厂。

如果按照2023年轮胎产量来计算，中国上市轮胎公司的排名为玲珑、赛轮、三角、森麒麟、浦林成山、华谊双钱、双星、江苏通用、贵州轮胎和风神轮胎。当然，对于贵州轮胎和风神轮胎来说，他们的主要的产品为全钢子午线轮胎和非公路轮胎。缺少产量较大的半钢子午线轮胎，让这两家公司在产量排名上落到了较为后面的位置。

2022年，玲珑生产了6571万条轮胎。该公司招远基地能够生产3000万条半钢子午线轮胎，585万条全钢子午线轮胎，以及25万条非公路轮胎。玲珑德州工厂能够生产700万条半钢子午线轮胎，220万条全钢子午线轮胎。德州生产基地扩建项目涉及年产120万套全钢子午线轮胎，预计在2023年完工。

玲珑广西工厂的现有产能是6万条非公路轮胎，1000万条半钢子午线轮胎和200万条全钢子午线轮胎。同时，玲珑湖北工厂能够生产700万条半钢子午线轮胎和180万条全钢子午线轮胎。玲珑透露，湖北工厂半钢子午线轮胎三期项目，能够在2023年完工。同样在2023年完工的还有玲珑吉林工厂半钢子午线轮胎一期项目。目前，吉林工厂能够生产100万条全钢子午线轮胎。

玲珑泰国工厂现在每年能生产1500条半钢子午线轮胎和220万条全钢子午线轮胎。至于塞尔维亚工厂，玲珑只在年报披露，2023年批量投产全钢子午线轮胎并试生产半钢子午线轮胎。

赛轮生产了4320.78万条轮胎。该公司青岛工厂，目前每年能生产320万条全钢子午线轮胎，1000万条半钢子午线轮胎，5.6万吨非公路轮胎。该工厂的在建产能包括30万条全钢子午线轮胎和4000吨非公路轮胎。赛轮东营工厂现有产能为2400万条半钢子午线轮胎，正在建设年产300万条半钢子午线轮胎生产线。赛轮沈阳工厂目前每年能生产450万条全钢子午线轮胎，这在建设50万条全钢子午线轮胎生产线。赛轮潍坊工厂目前每年能生产160万条半钢子午线轮胎和8600吨非公路轮胎，正在建设年产8300吨非公路轮胎生产线。

赛轮的三个海外工厂中，越南工厂现有产能为160万条全钢子午线轮胎，1200万条半钢子午线轮胎和6万吨非公路轮胎。目前，这个海外工厂正在建设的产能包括100万条全钢子午线轮胎，400万条半钢子午线轮胎和4万吨非公路轮胎。赛轮柬埔寨工厂目前每年能够生产400万条半钢子午线轮胎，正在建设500万条半钢子午线轮胎和165万条全钢子午线轮胎生产线。赛轮在越南的的合资工厂ACTR，每年能生产265万条全钢子午线轮胎。

三角去年的产量为2248.16万条轮胎。这家轮胎制造商的年报显示，其目前拥有5个工厂。两个工厂生产乘用车轮胎，设计产能为1200万条和800万条，2022年的产能利用率为71.45%和106.91%。三角有一个设计产能为650万条轮胎的商用车轮胎制造基地，上一年度的产能利用率为78.07%。两个工程轮胎工厂的设计产能为28万条和10万条，产能利用率为74.07%与72.6%。

森麒麟在2022年生产了2198.63万条轮胎。这家轮胎制造商的年报显示，其现有的设计产能为2800万条轮胎，2022年的产能利用率为76.75%。该公司的在建产能包括8万条航空轮胎（含5万条翻新轮胎）项目、泰国工厂扩建项目（600万条半钢子午线轮胎和200万条全钢子午线轮胎）。

浦林成山并未在年报中透露其2022年的轮胎产量。这家轮胎制造商表示，他们在去年共销售了1850万条轮胎。浦林成山在2022年底具备2980万条轮胎的产能，包括940万条全钢子午线轮胎，1920万条半钢子午线轮胎和120万条斜交轮胎。其中，泰国工厂的年产能达到200万条全钢子午线轮胎和800万条半钢子午线轮胎。山东工厂的产能是740万条全钢子午线轮胎和1120万条半钢子午线轮胎。

华谊双钱在2022年生产了1294.57万条轮胎。华谊在江苏、重庆、新疆、安徽和泰国建有轮胎制造基地。各工厂的设计产能和2022年产能利用率如下：江苏工厂（360万条全钢子午线轮胎；86%），重庆工厂（250万条全钢子午线轮胎，73%）；新疆工厂（195万条全钢子午线轮胎，99%）；安徽工厂（600万条半钢子午线轮胎，76%）；泰国工厂（120万条全钢子午线轮胎；116%）。

双星在2022年的轮胎产量为1242.14万条。双星通过年报透露，其在山东青岛、东营，以及湖北十堰拥有三个轮胎生产基地。同时，该公司通过香港子公司持有锦湖越南工厂42.409%的股权。2023年2月，双星表示准备在柬埔寨建立合资轮胎工厂。

江苏通用的年报显示，他们于2022年生产了860.78万条轮胎。目前，江苏通用无锡工厂的设计产能为600万条半钢子午线轮胎和120万条全钢子午线轮胎，产能利用率为55.42%与40.62%。无锡工厂的在建产能为300万条半钢子午线轮胎项目。

江苏通用泰国工厂现在的设计产能为130万条全钢子午线轮胎（产能利用率106.71%）和600万条半钢子午线轮胎（产能利用率74.49%）。这个工厂的在建产能为30万条全钢子午线轮胎，预计在2023年上半年完工。此外，江苏通用在2022年年报提及，柬埔寨生产基地争取在2024年底实现产能全面释放。

2022年，贵州轮胎生产了724.5万条轮胎。这家轮胎制造商的年报显示，其越南一期年产120万条全钢子午线轮胎项目在2022年6月达到设计产能。2022年，贵州轮胎还新增了农业子午胎、工程机械轮胎和充气工业轮胎产能，同时淘汰了部分落后产能。在2022年年底，贵州轮胎的总产能为920万条轮胎。

风神轮胎在2022年生产了约398.6万条轮胎，较上一年度减少25.6%。风神轮胎给出的理由是“国内商用车销量下降及需求减弱”。这家轮胎制造商的年报显示，其设计产能为600万条全钢子午线轮胎，20万条子午工程轮胎以及50万条斜交工程轮胎。2022年，风神轮胎的全钢子午线轮胎和斜交工程轮胎的产能利用率较低，只有60.17%和34.2%。目前，风神轮胎在建产能为8万条子午工程轮胎，预计在2024年6月30日完工。

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